Оглавление

Введение 3

Глава1. Теория инвестиций. Инвестиции как капитальные вложения 5

1.1. Понятие инвестиций5

1.2. Финансирование инвестиционной деятельности 5

1.3. Основные принципы инвестиционной политики 7

1.4. Внутренние источники инвестиций8

1.5. Иностранные инвестиции 13

1.6. Пути и меры по привлечению инвестиций 16

Глава2. Инвестиционный климат в России. Инвестиции в УрФО 19

2.1. Инвестиционный климат в России 19

2.2. Инвестиционная привлекательность Уральского Федерального округа 23

2.3. Общая характеристика экономического состояния Челябинской области 25

2.4. Инвестиционный климат в Челябинской области 27

2.5. Инвестиционная привлекательность Челябинской области 29

Глава 3 Промышленный и инвестиционный потенциал Челябинской области 35

Заключение 41

Список литературы 44

Внимание!

Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ работы №3545, цена оригинала 500 рублей. Оформлена в программе Microsoft Word.

Оплата. Контакты.

Введение

Сегодня Российская Федерация находится на пути рыночных реформ. Страна уходит от административной модели ведения хозяйства. Для того чтобы этот переход осуществился плавно, без значительных экономических и социальных потрясений, стране необходимы крупные финансовые вливания, инвестиции. Актуальность темы инвестиций в РФ очевидна, так как от величины финансового потока внутри страны будет зависеть не только скорость развития России, но и вообще возможность становления России на мировом рынке.

Роль Уральского Федерального Округа во всей производственной картине России крайне велика. В Уральском регионе сосредоточены большие минеральные, рекреационные и людские ресурсы. Представлены все типы промышленности, начиная от первичной добывающей и заканчивая наукоемкими высокотехнологичными производствами в сфере ВПК. Быть может именно от инвестирования и дальнейшего развития УрФО зависит будущее России в таких отраслях как тяжелое машиностроение, приборостроение, черная и цветная металлургия.

В первой главе работы мы рассмотрим виды инвестиций. Укажем основные принципы инвестиционной политики, управление инвестиционными процессами. Обозначим внутренние и внешние источники инвестиций.

Во второй главе мы покажем особенности инвестиционного рынка УрФО на примере Челябинской области. Попытаемся оценить его состояние.

В третьей главе мы рассмотрим инвестиционные программы существующие в Уральском регионе, приведем примеры сотрудничества уральских компаний, как с иностранным инвестором, так и с отечественным.

Методологической основой написания курсовой работы явились: Конституция РФ; законы, обеспечивающие деятельность финансового и фондового рынков (например, Закон о рынке ценных бумаг); законы, оговаривающие условия действий иностранных инвесторов; постановления главы Челябинской области, а также работы российских ученых по проблемам инвестиционного рынка. Использовались статьи из еженедельного журнала «Эксперт», а также статистические материалы за 20072008 года.

Целью курсовой работы является обозначить основные способы привлечения капитала в условиях формирующегося рынка Уральского региона, а также попытаться указать на недостатки рынка инвестиций и предложить способы их устранения.

Глава 1. Теория инвестиций. Инвестиции как капитальные вложения

1.1. Понятие инвестиций

Инвестиции (капитальные вложения) совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к термину «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство. Выделяются следующие главные задачи инвестиционной политики: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

1.2. Финансирование инвестиционной деятельности

Согласно Конституции и действующему законодательству инвестиционная деятельность на территории РФ может финансировать за счет:

• собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др. средства);

• заемных финансовых средств инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и др. средства);

• привлеченных финансовых средств инвестора (средства полученные от продажи акций паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан юридических лиц);

• денежных средств, централизуемых объединениями предприятий в установленном порядке;

• инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетных фондов;

• иностранных инвестиций ;

• собственные финансовые ресурсы (самофинансирование)

Прибыль главная форма чистого дохода предприятия, выражающая стоимость прибавочного продукта. Ее величина выступает как часть денежной выручки, составляющая разницу между реализационной ценой продукции (работ услуг) и ее полной собственностью. Прибыль является обобщающим показателем результатов коммерческой деятельности предприятия. после уплаты налогов и других платежей из прибыли в бюджет у предприятия остается чистая прибил. Часть ее можно направить на капитальные вложения социального и производственного характера. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда или другого фонда аналогичного назначения, создаваемого на предприятии.

Вторым крупным источником финансирования инвестиций на предприятиях являются амортизационные отчисления. Накопление стоимостного износа на предприятии происходит систематически (ежемесячно), в то время как основные производственные фонды не требуют возмещения в натуральной форме после каждого цикла воспроизводства. В результате формируются свободные денежные средства (путем включения амортизационных отчислений в издержки производства) которые могут быть направлены для расширения производства основного капитала предприятий.

Необходимость обновления основных фондов вызванная конкуренцией товаропроизводителей заставляет предприятия производить ускоренное списание оборудования с целью образования накопления для последующего вложения их в инновации. Ускоренная инновация как экономический стимул инвестирования осуществляется двумя способами.

Первый заключается в том что, искусственно сокращаются нормативные сроки службы и соответственно увеличиваются нормы амортизации. В нашей стране применяется с 1 января 1991г., когда предприятиям разрешили утвержденные нормы амортизационных отчислений по конкретным инвентарным объектам увеличивать, но не более чем в 2 раза. Амортизационные отчисления, начисленные ускоренным методом, используются предприятиями самостоятельно для замены физически и морально устаревшей техники на новую более производительную. За счет высоких амортизационных отчислений понижается размер налогооблагаемой прибыли, а следовательно величина налога. Для стимулирования обновления оборудования малых предприятий на ряду с применением метода ускоренной амортизации разрешено в первый год его эксплуатации списывать на себестоимость продукции дополнительно как амортизационные отчисления до 50 процентов первоначальной стоимости активных основных фондов со сроком службы до 3х лет.

Второй способ ускоренной амортизации заключается в том, что без сокращения установленных государством нормативных сроков службы основного капитала отдельным фирмам разрешается в течении ряда лет производить амортизационные отчисления в повышенных размерах но с понижением их в последующие годы.

1.3. Основные принципы инвестиционной политики

С учетом необходимости преодоления дальнейшего спада производства и ограниченности финансовых возможностей государства инвестиционную предусматривается осуществлять на основе следующих принципов:

• последовательная децентрализация инвестиционного процесса путем развития многообразных форм собственности, повышение роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов;

• государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций;

• размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурентной основе;

• усиление государственного контроля за целевым расходованием средств федерального бюджета;

• совершенствование нормативной базы в целях привлечения иностранных инвестиций;

• значительное расширение практики совместного государственнокоммерческого финансирования инвестиционных проектов.

1.4. Внутренние источники инвестиций

Традиционно в России финансирование капитальных вложений осуществлялось в основном за счет внутренних источников. Можно предположить, что и в дальнейшем они будут играть решающую роль, несмотря на активизацию привлечения иностранного капитала.

Каждой семье приходится постоянно решать проблему: какую часть своего бюджета направить на текущее потребление, а какую отложить на будущее. Предположим, что члены семьи зарабатывают 100 тыс. руб. в месяц. Часть этих денег можно израсходовать на покупку продуктов питания и одежду и на оплату жилья и коммунальных услуг, а часть можно отложить. Допустим, что семья тратит 80 тыс. руб. в течение месяца, а оставшиеся 20 тыс. помещает в банк или меняет на американские доллары для инвестирования будущих расходов. В этом случае говорят, что уровень сбережений семьи составляет 20%.

В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Средства отдельных граждан не единственный источник сбережений на будущее. Предположим, что некая компания получила прибыль в размере 1 млн. руб. Эта прибыль может быть выплачена владельцам, реинвестирована (компания может приобрести на эти средства новое оборудование или производственные площади) или же положена на банковский счет. В любом случае компания сберегает часть своей прибыли, точно так же как семья сберегает часть своего заработка. Правительство тоже может делать сбережения в тех случаях, когда налоговые поступления в бюджет превышают правительственное потребление (куда входит зарплата государственных служащих, расходы на оборону, выплаты пенсионерам и т.п.). При таком положении дел у правительства остаются средства, которые могут быть использованы под инвестиции, скажем, в строительство новых дорог или развитие телефонной связи.

Объем сбережений в стране непосредственно влияет на объем инвестиций в стране. Уже было отмечено, что инвестиции представляют собой расходы на приобретение оборудования, зданий и жилья, которые в будущем выразятся в подъеме производительной мощи всей экономики. Когда общество сберегает часть своего текущего дохода, это означает, что часть производства может быть направлена не на потребление, а на инвестиции.

Чаще всего вкладчики и инвесторы принадлежат к разным экономическим группам. Когда семья откладывает часть своего дохода, она помещает свои деньги в банк. Банк одалживает эти деньги компании, желающей осуществить капиталовложения. В этом случае вкладчики (отдельные граждане) и инвесторы (предприятия) связаны через финансового посредника (банк). Иногда вкладчики и инвесторы представляют собой одно и то же лицо. Если предприятие сберегает часть своей прибыли и использует ее на покупку нового станка, оно одновременно и сберегает и инвестирует деньги. Иногда компания сберегает свою прибыль за счет увеличения банковских вкладов. Банк затем одалживает эти деньги другой компании, желающей сделать капиталовложения. В закрытой экономике объем сбережений точно соответствует объему инвестиций. Какая часть национального дохода сберегается, такая часть и может быть инвестирована. Таким образом, можно сказать, что в закрытой стране внутренние инвестиции равны внутренним сбережениям.

Когда страна входит в мировую финансовую систему, складывается не столь однозначная ситуация. Если некая российская компания желает сделать капиталовложение, она может занять необходимые средства как в российском, так и в зарубежном банке. Сегодня из общей суммы средств, использованных предприятиями и организациями на развитие и совершенствование производства, направляется 20% на социальное развитие 8%. Наибольшую долю в сумме использованных средств составляли платежи в бюджет 45%. В то же время в общем объеме собственных и привлеченных средств предприятий основным источником финансовых ресурсов по прежнему остается прибыль 56%, на долю амортизационных отчислений приходится 24%, ассигнования из бюджета и внебюджетных фондов составляют около 9%, кредиты банков свыше 11%.

Рассматривая перспективы использования собственных и привлеченных средств предприятий для финансирования инвестиций, можно выделить следующие проблемы.

Прибыль как источник инвестиций

Недостаток финансовых ресурсов предприятия пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Все увеличение прибыли в народном хозяйстве определялось ценовым фактором. Однако, увеличивая цены, предприятия сталкиваются со спросовыми ограничениями, приводящими к проблемам с реализацией продукции, и, как следствие, к спаду производства. Это может поставить на грань банкротства многие предприятия. Например в сложном положении оказался Волжский автомобильный завод. Чтобы обеспечить необходимые средства для инвестиций, он постоянно поднимал цены на автомашины «Жигули», в результате чего они стали дороже многих более качественных иностранных моделей. По этому сбыт продукции ВАЗа становится проблематичным, а судьба завода неопределенной. Правительством принимаются меры, которые облегчат предприятиям формирование необходимых финансовых ресурсов для производственного развития, тем более что сегодня они являются одним из основных источников капиталовложений в экономику. Расширить возможности предприятий поможет решение о полном освобождении от налога прибыли, направляемой на инвестиции, которое действует с 1 января 1992 года. Это могло бы послу жить хорошим стимулом к усилению инвестиционной активности. Однако в условиях высокого уровня инфляционного ожидания и отсутствия в большинстве отраслей конкуренции за рынок сбыта производимой продукции, высвобождение средств для финансирования капиталовложений само по себе не оказывает существенного влияния на принятие инвестиционных решений.

Амортизационные отчисления

Растущая инфляция обесценила собственные средства предприятий, накопленные за счет амортизационных отчислений, и фактически девальвировала этот источник капиталовложений. Чтобы повысить устойчивость собственных накоплений предприятий правительство в августе 1992 г. приняло решение о переоценке основных фондов для приведения их балансовой стоимости в соответствие с ценами и условиями воспроизводства. Рост стоимости основных фондов предприятий и их амортизационных отчислений пропорционально темпам инфляции позволяет увеличить источники собственных средств для финансирования капиталовложений. Поэтому одной из важных мер по повышению внутренней инвестиционной активности могла бы стать антиинфляционная защита амортизационного фонда путем регулярной индексации балансовой стоимости основных средств.

Бюджетное финансирование

Резкое увеличение дефицита госбюджета не позволяет рассчитывать на решение инвестиционных проблем за счет централизованных источников финансирования. При ограниченности бюджетных ресурсов как потенциального источника инвестиций государство будет вынуждено перейти от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию. Ожесточится контроль за целевым использованием льготных кредитов. Для обеспечения гарантий возврата кредита будет внедряться система залога имущества в недвижимости, в частности земли. Законодательная база этому создана Законом о залоге. Государственные централизованные вложения предполагается направлять на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры, преодоление последствий стихийных бедствий, чрезвычайных ситуаций, решение наиболее острых социальных и экономических проблем. На этапе вы хода из кризиса приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования будут:

выделение государственных инвестиций для стимулирования развития опорных сырьевых и аграрных районов, обеспечивающих решение продовольственной и топливноэнергетической проблем;

поддержание научно производственного потенциала;

выделение субсидий на социальные цели слаборазвитым районом с чрезмерно низким уровнем жизни населения, не имеющим возможности приостановить его падение собственными силами.

Средства населения

Привлечение средств на селения в инвестиционную сферу путем продажи акций приватизируемых предприятий и инвестиционных фондов, в частности, могло бы рассматриваться не только как источник капиталовложений, но и как один из путей защиты личных сбережений граждан от инфляции. Стимулировать инвестиционную активность населения можно путем установления в инвестиционных банках более высоких по сравнению с другими банковскими учреждениями процентных ставок по личным вкладам, привлечение средств населения на жилищное строительство, предоставление гражданам, участвующим в инвестировании предприятия, первоочередного права на приобретение его продукции по заводской цене и т.п. Для притока сбережений населения на рынок капитала необходима широкая сеть посреднических финансовых организаций инвестиционных банков и фондов, страховых компаний, пенсионных фондов, строительных обществ и др. Однако важно по возможности обеспечить защиту тем, кто готов вкладывать свои деньги в фондовые ценности, установив строгий государственный контроль за предприятиями, претендующими на привлечение средств населения.

Основным фактором, влияющим на состояние внутренних возможностей финансирования капиталовложений, является финансово экономическая нестабильность. Инфляция обесценивает накопления предприятий и населения, что существенно снижает их инвестиционные возможности. Тем не менее недостаточность внутреннего инвестиционного потенциала можно считать относительной.

1.5. Иностранные инвестиции

В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем:

• создания предприятий с долевым участим иностранного капитала (совместных предприятий);

• создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;

• приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, до лей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;

• приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав и т.р.;

• предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п.

Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов. Под прямыми инвестициями принято пони мать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

Прямые зарубежный инвестиции это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на миро вой рынок.

Портфельными инвестициями принято называть капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютнофинансовых организаций.

Существуют и реальные инвестиции. Это капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.

Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы аналогичными, но не одинаковыми мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако, при осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная компания) стремится взять в свои руки руководство предприятием. Вкладывая капитал, он считает, что Россия самое подходящее место для выпуска его продукции, которая будет реализовываться либо на российском потребительском рынке (пример ресторанов Макдональдс), либо на мировом рынке (как в случае с некоторыми зарубежными инвестициями в российскую авиационнокосмическую промышленность). России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики. Иностранный капитал может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением находящихся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным:

1. С точки зрения соблюдения национальных интересов;

2. Имеется в виду быстрая окупаемость капиталовложений в названные сферы.

Однако для этого необходимо создать эффективную систему управления использованием зарубежных иностранных кредитов. Зарубежный капитал в форме предприятий со 100 процентным иностранным участием целесообразно привлекать в производство и переработку с/х продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры. стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычей ресурсов. Однако сегодня привлечению портфельных иностранных инвестиций уделяется мало внимания, и их в России практически нет.

1.6. Пути и меры по привлечению инвестиций

Привлечение инвестиций (как иностранных, так и национальных) в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» в стране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10 12 млрд. долл. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенствована принятием новой редакцией Закона об инвестициях, Закона о концессиях и Закона о свободных экономических зонах. Большую роль сыграет также законодательное определение прав собственности на землю. Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был образован Государственный информационный центр содействия инвестициям, формирующий банк предложений российской стороны по объектам инвестирования.

Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата требуется принятия ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

• достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

• ускорение работы Государственной думы над Гражданским кодексом и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;

• радикализация борьбы с преступностью;

• торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

• пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

• мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

• внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

• запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

• предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

• формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

• В числе мер по активизации инвестиций надо отметить:

• срочное рассмотрение и принятие Думой нового закона об иностранных инвестициях в России;

• принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;

• создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок «под ключ»;

• создание в кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России;

• разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.

Будем надеяться что выше перечисленные меры помогут притоку национальных и иностранных инвестиций. Рассмотрев общие принципы формирования инвестиционного рынка, преступим к рассмотрению УрФО.

Глава 2. Инвестиционный климат в России. Инвестиции в УрФО

2.1. Инвестиционный климат в России

При инвестировании временно свободного капитала инвесторы должны учитывать самые различные факторы, которые принято объединять понятием «инвестиционный климат». Понятие «инвестиционный климат» отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране (регионе, отрасли), по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в эту страну (регион, отрасль). Он включает политическую стабильность, правовую защищенность, стабильно действующую банковскую и страховую системы, льготный режим налогообложения, таможенные льготы, учет специфических интересов иностранных инвесторов и т. д.

Оценка инвестиционного климата основывается на анализе факторов, определяющих инвестиционный климат и способствующих экономическому росту. Обычно учитываются выходные параметры инвестиционного климата в стране (приток и отток капитала, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП), а также входные параметры, определяющие значения выходных, характеризующие потенциал страны по освоению инвестиций и риск их реализации, в том числе:

• природные ресурсы и состояние экологии;

• качество рабочей силы;

• уровень развития и доступность объектов инфраструктуры;

• политическая стабильность и предсказуемость, вероятность возникновения форсмажорных обстоятельств;

• макроэкономическая стабильность: состояние бюджета, платежный баланс, государственный, в том числе внешний долг;

• качество государственного управления, политика центральных и местных властей;

• законодательство, полнота и качество его при регулировании экономической жизни, степень его либеральности;

• уровень соблюдения законности и правопорядка, отсутствие преступности и коррупции;

• защита прав собственности, уровень корпоративного управления;

• качество налоговой системы и уровень налогового бремени;

• качество банковской системы и других финансовых институтов;

• доступность кредитования;

• открытость экономики, правила торговли с зарубежными странами;

• административные, технические, информационные и другие барьеры входа на рынок, уровень монополизма в экономике.

Первостепенное значение для создания привлекательного инвестиционного климата имеет преодоление таких негативных явлений, как отсутствие четкого законодательного регулирования, коррумпированность чиновников, нестабильная экономическая и политическая ситуация в стране. В России федеральные законы не исполняются на территориях, региональные законы зачастую прямо противоречат федеральным. Такая ситуация крайне негативно отражается на инвестиционном климате России.

Для долгосрочного стратегического инвестора (а именно таких инвесторов в настоящее время особенно не хватает России) особенно важен вопрос прав на землю, на которой расположено его предприятие. При рассмотрении вопроса об инвестиционном климате России необходимо учитывать и криминальный фактор. Россия не единственная страна с высокой преступностью. Но если в других странах преступники, как правило, концентрируются в таких сферах, как доставка и торговля наркотиками, проституция, игорный бизнес и др., то в России, помимо этого, криминальные структуры весьма влиятельны в реальной экономике, в производстве, банковской сфере и распределении кредитов. В такой ситуации даже отечественные инвесторы опасаются вкладывать средства в сферу производства собственной страны и стремятся разместить их за рубежом.

Россия, по мнению практически всех иностранных инвесторов, относится к странам с неблагоприятным инвестиционным климатом. Она входит в зону высокого риска, наряду с такими странами, как Индонезия, Пакистан, Ирак. Создание благоприятного инвестиционного климата — актуальнейшая задача российской законодательной и исполнительной власти.

Инвестиционная ситуация в России на данном этапе ее экономического развития характеризуется, с одной стороны, поворотом экономики в сторону выхода из кризисной ситуации, а с другой, отсутствием в достаточном количестве инвестиций. Положительными моментами являются вовлечение в сферу производства новых механизмов его планирования и регулирования, первоначальные попытки проектного финансирования, появление законодательной базы в сфере малого бизнеса.

Несмотря на отдельные положительные сдвиги, произошедшие в экономике России, объемы инвестиций, особенно из бюджетных источников, продолжают сокращаться. В то же время большинство промышленных организаций нуждаются в обновлении материальной базы. При значительных объемах накопления финансовых ресурсов в коммерческих структурах наблюдается острая нехватка свободных капиталов, которые могли быть использованы в качестве инвестиций в промышленных организациях. Отсутствие в достаточном количестве инвестиций коснулось, в первую очередь, перерабатывающих и машиностроительных отраслей промышленности.

Недостаточность инвестиций относится к числу основной причины падения промышленного производства в России. Отсутствие роста инвестиций в производственную сферу может поставить под сомнение общее оздоровление экономики страны и привести к дальнейшему падению уровня производства. Особенно тяжелое положение складывается для начинающих организаций, которые не обладают стартовым капиталом. При наличии эффективной инвестиционной идеи или инновационного проекта для организации своего «дела» необходим стартовый капитал или наличие необходимого имущества. Как показывает практика, для получения кредита в банке или другой финансовой организации необходимо иметь поручительство мощных предприятий или залог. Поэтому поиск инвестора и получения инвестиций в силу ограниченности материальнотехнических и инвестиционных ресурсов, имеющихся в распоряжении у начинающих фирм, предельно ограничен.

Несмотря на быстро меняющуюся экономическую и финансовую ситуацию в России, общая оценка инвестиционного климата позволяет говорить о сохранении следующих основных тенденций в этой сфере:

• потенциальные инвесторы предпочитают вкладывать имеющиеся или привлеченные инвестиционные ресурсы в краткосрочные эффективные проекты и операции, которые в большей части связаны с торговозакупочными и финансовыми операциями;

• иностранные инвесторы вкладывают инвестиции, в основном, в высокодоходные добывающие отрасли;

• изза политической нестабильности и отсутствия четкой законодательной базы для иностранных и отечественных инвесторов приток инвестиций постоянно сдерживается;

• в некоторых случаях инвестиции вкладываются в ограниченном количестве изза некачественной проработки инвестиционных проектов;

• иногда изза отсутствия проектноориентированных управленческих структур инвестиционные проекты традиционно раздроблены, что снижает их эффективность.

В целях повышения эффективности экономики России и выхода из кризисной ситуации в ближайшие годы инвестиционная политика должна быть направлена на развитие деятельности в области промышленного и сельскохозяйственного производства, науки и техники, сотрудничества со странами СНГ.

Наиболее важными задачами развития инвестиционной политики должны быть:

• увеличение объемов и эффективности инвестиций за счет бюджета государства и собственных финансовых ресурсов предприятий;

• совершенствование налоговой и законодательной базы для привлечения иностранного и отечественного капитала в сферу инвестиций;

• государственная поддержка развития малого предпринимательства;

• развитие проектного финансирования инвестиционных проектов;

• создание и развитие правовой основы участия России в международном инвестиционном сотрудничестве;

• создание нормативноправовой базы для привлечения иностранных инвестиций;

• увеличение доли государственных инвестиций в структурной политике государства.

Ограниченные инвестиционные ресурсы государства и организаций должны направляться, в первую очередь, для инвестирования высокоэффективных инновационных проектов. Такие проекты должны осуществить технологические прорывы. С помощью этих проектов должна производиться продукция, которая была бы конкурентоспособна с иностранными образцами, а в некоторых случаях и превосходить их. Одной из важных задач при реализации инвестиций является введение противозатратных механизмов и организация контроля за обоснованностью затрат на инвестиционные проекты.

2.2. Инвестиционная привлекательность Уральского Федерального округа

Инвестиционный потенциал Уральского федерального округа даже на фоне успешно работающей России выделяется в своем поступательном развитии. Инвестиционная привлекательность округа предопределена его экономическим потенциалом и географическим положением. Развитию взаимовыгодных экономических связей, налаживанию социальноэкономического сотрудничества способствует и отсутствие очагов социальной напряженности, удаленность от точек межнациональных конфликтов.

Реализуя положения Послания Президента РФ Федеральному Собранию о продолжении активной работы с Евросоюзом, Уральский федеральный округ в 2008г. был широко представлен на международных конференциях, презентациях и выставках: в Австрии, Великобритании, ФРГ. По итогам визитов подписано более 20 соглашений на общую сумму около 400 млн. долл. Состоялось 25 встреч с представителями иностранного дипломатического корпуса, министерств и промышленных предприятий разных стран мира. В результате удалось сформировать имидж института полномочного представителя президента как гаранта реализации совместных проектов, осуществляющего контроль за соблюдением законности в развитии международных связей субъектов Федерации и внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов.

Три территории, входящих в Уральский федеральный округ, Свердловская область, ХантыМансийский и ЯмалоНенецкий автономные округа имеют достойные рейтинги авторитетных международных кредитных агентств Moody`s (Саа1 Свердловская область и Саа1 ЯмалоНенецкий автономный округ) и Standard & Poor’s (В+ ХантыМансийский округ, ССС+ Свердловская область и ЯмалоНенецкий автономный округ). Они неоднократно повышались в течение года.

В 2007. проведены совещания с 8 крупнейшими вертикальноинтегрированными компаниями округа, на которых удалось заложить основы механизма согласования их бизнесстратегий с приоритетными направлениями политики главы государства, его представительства в УрФО и субъектов Федерации в сфере экономики. В результате совместных действий во втором полугодии 2007г. в регионе удалось преодолеть тенденции спада производства продукции черной и цветной металлургии. Сегодня на повестке дня стоит вопрос создания полнокровного внутрироссийского рынка металлов.

В основу широкого и взаимовыгодного делового сотрудничества может лечь не только сырьевой, но и колоссальный интеллектуальный и производственный потенциал УрФО. В Уральском округе сосредоточены огромные перспективы технологического обновления производства за счет имеющейся здесь базы академической (Уральское отделение Российской академии наук), отраслевой (особенно оборонной) и вузовской науки, десятков НИИ и КБ в области машиностроения, ядерной промышленности и энергетики, ракетнокосмической техники.

Наличие в субъектах Российской Федерации, входящих в Уральский округ, значительного инвестиционного потенциала, позволяет надеяться на дальнейшее успешное развитие деятельности предприятий и организаций с участием иностранного капитала.

Наши действия направлены на то, чтобы сформировать благоприятный деловой климат и повысить конкурентоспособность производства, активно выходить на мировой рынок. Однако федеральный округ представляет собой достаточно привлекательный рынок и для зарубежных товаров, в том числе потребительских.

Перечень достоинств округа достаточно велик. И все же реальный потенциал предприятий Уральского региона гораздо шире. Есть целый ряд отраслей экономики обороннопромышленный комплекс, металлургия, машиностроение, деревообработка, строительство жилья, дорог. стройматериалы, жилищнокоммунальное хозяйство, лесная, легкая, пищевая, химическая промышленность, АПК , где были бы востребованы возможности ответственного зарубежного бизнеса. Суммарная емкость инвестиционного портфеля Уральского федерального округа на период до 2025 года составляет свыше 400 млрд. долл.

2.3. Общая характеристика экономического состояния

Челябинской области

Челябинская область занимает выгодное экономикогеографическое и стратегическое положение, так как располагает разнообразной сырьевой базой и находится на линиях важнейших путей, связывающих Урал с центральной частью России, Сибирью, Казахстаном.

По территории области проходят федеральные автотрассы, ЮжноУральская железная дорога, являющаяся веткой Транссибирской магистрали.

Плотность сети железных дорог составляет 43,9 км на 1000 кв.км.

Плотность сети автомобильных дорог 174,3 км. на 1000 кв.км, протяженность автомобильных дорог с твердым покрытием почти на треть выше, чем на Урале в среднем.

Челябинский аэропорт имеет статус международного и может принимать все типы авиалайнеров, кроме Боинг747. Российские авиакомпании из аэропортов Челябинска и Магнитогорска выполняют регулярные рейсы в Германию, а чартерные рейсы осуществляются во многие страны Европы и Азии.

Челябинская область обладает богатыми и разнообразными природными ресурсами. Недра области содержат значительные запасы золота, сосредоточенные в 6 рудных и 42 россыпных месторождениях. В области имеются неограниченные запасы строительного камня, строительного песка, кирпичных глин, облицовочного камня.

На территории области располагается одно из крупнейших в мире Саткинское месторождение магнезитов, крупнейшее в Европе Коелгинское месторождение белых мраморов, единственное в России месторождение каолиновых глин для производства керамики, фарфора и фаянса.

По производственному и научнотехническому потенциалу Челябинская область входит в число наиболее развитых субъектов Российской Федерации. Область занимает среди регионов России 7 место по объему промышленного производства, 13 место по производству валового регионального продукта (доля в суммарном валовом региональном продукте более 1,8%) и находится в первой пятерке по производству продукции на душу населения.

Челябинская область занимает первое место среди регионов Уральского федерального округа по индексу промышленного производства, по темпам роста и объему сельскохозяйственной продукции, по объему строящегося жилья 1 место, темпам роста налоговых доходов в бюджетную систему 1 место.

Значительный рост ВРП в 2006 году – на 8,5% относительно предыдущего года связан с увеличением объемов промышленного производства, расширением строительства, развитием услуг транспорта и связи, ростом реальных располагаемых денежных доходов населения, расширением потребительского спроса населения.

В 2006 году Челябинской области присвоен долгосрочный кредитный рейтинг уровня Aa1 (ru). Столь высокий кредитный рейтинг определен низким объемом накопленного долга, хорошей кредитной историей, стабильным экономическим ростом.

В различных отраслях экономики заняты около 1,66 млн. человек или 47% населения области.

2.4. Инвестиционный климат в Челябинской области

Финансовая система в России в целом характеризуется высокой степенью концентрации. Это проявляется в том, что собственно межрегиональные экономические связи опосредуются во многих случаях деятельностью центра.

Рационализация расчетов, спрямление путей прохождения денежных потоков неизбежно приведут к повышению роли и значения крупнейших промышленных городов, таких в частности, как Челябинск, в качестве финансовых центров экономических регионов. Экономический потенциал Уральского региона, одним из центров которого традиционно считался Челябинск, это восемь областей, насыщенных крупнейшими предприятиями и богатых природными ресурсами.

Статус центра неизбежно возникает у Челябинска в связи с размещением в городе органов управления Уральским федеральным округом. Это создает условия для роста институциональной основы города как финансового центра.

Особый интерес представляет анализ происходящих инвестиционных процессов в региональном разрезе.

Аналитики журнала «Эксперт» с 1996 года производят исследования инвестиционной привлекательности российских регионов и определяют их рейтинг. В качестве основных составляющих инвестиционной привлекательности регионов России (при анализе инвестиционных процессов аналитики журнала рассматривают субъекты федерации как регионы) приняты две характеристики: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Челябинская область и, соответственно, город Екатеринбург, характеризуются аналитиками журнала, как инвестиционный регион с высоким инвестиционным потенциалом и умеренным инвестиционным риском.

В области созданы условия для активизации инвестиционной деятельности. На территории области законодательно защищены интересы российских и иностранных инвесторов, разработана система взаимосвязанных нормативноправовых актов, направленная на государственную поддержку и предоставление гарантий инвесторам, которые имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности, участие в инвестиционных конкурсах, тендерах, аукционах, получение информации от органов государственной власти. Постоянно проводится активная работа с финансовыми институтами по привлечению ресурсов для реализации инвестиционных проектов; оказывается консалтинговая помощь предприятиям по разработке бизнеспроектов; прямая финансовая бюджетная поддержка целому ряду проектов через компенсацию процентной ставки банков по привлекаемым кредитам.

Все большее внимание уделяется административному сопровождению проектов: инвесторам оказывается максимальные содействие и помощь в организации бизнеса.

В декабре 2006 года Челябинской области присвоен долгосрочный кредитный рейтинг категории Аа1.ru, который отражает очень высокую кредитоспособность по сравнению с другими регионами России. Полученный кредитный рейтинг повышает репутацию региона в инвестиционном и банковском сообществе и служит привлечению в область отечественных и зарубежных инвестиций.

Растет объем российских и иностранных инвестиций, их величина в 2006 году превысила 83 млрд. рублей и 1,5 млрд. долларов США. Область получила более 23,7 тыс. рублей инвестиций на душу населения. Объем иностранных инвестиций увеличился в 1,8 раза относительно 2005 года и составил 1,46 млрд.долл.США. География поступлений иностранных инвестиций разнообразна и охватывает более 30 стран мира. В 2006 году введены в действие и начали строиться предприятия с участием иностранного капитала:

по производству мраморной муки в Агаповском районе (фирма «Омия», Австрия),

по производству керамических проппантов в г.Копейске (фирма «Карбокерамикс»,США),

по производству алюминиевых банок для напитков в Аргаяшском районе (компании,«Рексам»,Великобритания),

по производству сухих строительных смесей в пос. Роза Коркинского района(фирма.«Хенкель,Германия),

торговый комплекс сети Метро Кэш энд Кэрри в г.Копейске (Германия).

Всего в области действуют около 100 предприятий с иностранными инвестициями.

Однако, несмотря на значительный вклад иностранных инвесторов в экономику области, основной объем инвестиций более 60%, поступают от южноуральских предприятий.

2.5. Инвестиционная привлекательность Челябинской области

Челябинская область занимает одно из ведущих мест в экономике России. Среди регионов России она находится на одиннадцатом месте по объему валового регионального продукта, на четвертом месте по объему отгруженной продукции в обрабатывающих производствах, на тринадцатом месте по объему инвестиций в основной капитал. Валовой региональный продукт к концу 2006 года обещает достичь цифры в 500 миллиардов рублей.

Инвесторы своими вложениями подтверждают достаточно высокую привлекательность региона. По прогнозам, к концу 2006 года рублевые инвестиции составят свыше 81 миллиарда рублей (в прошедшем году этот показатель был равен 71,5 миллиарда). Объем иностранных инвестиций за шесть месяцев вырос почти в два раза и до конца года, по оценкам Минэкономразвития региона, достигнет свыше миллиарда долларов США.

За последнее время в Челябинской области активно ведется строительство заводов с участием иностранных инвесторов. Так, в ближайшее время планируется ввод производства американской компании «Carbo Ceramics Inc», строительство завода по выпуску мраморной муки австрийской фирмой «Омия» и завода по производству алюминиевых банок для напитков британской компанией «Рексам». Кроме того, английская компания «Eureka Mining» занялась освоением медных месторождений, а приход на южноуральский рынок цемента французской фирмы «Lafarge» позволил за последнее время увеличить выпуск цемента в три раза.

Отметим, основа экономики Челябинской области — это металлургический комплекс, обеспечивающий до трети всех поступлений в бюджет региона. Поэтому наиболее широко известны такие предприятия, как ММК, «Мечел», группа ЧТПЗ. Так что наиболее перспективными для области остаются инвестиционные проекты, связанные с металлургией, — приобретение доступа к сырьевой базе, выход на рынки других стран, а также инвестирование в консолидацию отрасли.

Поэтому инвестиционные перспективы сегодняшнего дня связаны в первую очередь с внедрением инноваций и машиностроительным комплексом. Машиностроение, долгое время пребывающее в упадке, сегодня снова стало площадкой для перспективных инвестиционных проектов. В этом мнении сходятся и представители власти, и независимые аналитики. В частности, по мнению руководителя департамента МСФО и корпоративных финансов АФ «ВнешЭкономАудит» Дмитрия Морозова, весьма интересна в этом плане организация современного производства запасных частей, удовлетворяющего потребности в первую очередь зарубежных производителей, организующих автосборочные производства в России. Следовательно, крупные предприятия соответствующего профиля, расположенные в Челябинской области, весьма привлекательны для инвесторов.

Вместе с тем, как указывают эксперты, Челябинская область в силу разных причин упускает ряд возможностей, предоставляемых современным финансовым рынком. Так, замечает Дмитрий Морозов, федеральный центр неоднократно заявлял о возможных финансовых вложениях в регион, посредством создания регионального венчурного фонда. В том, что создание такого фонда жизненно необходимо для развития инновационных предприятий области, никто не сомневается. Как замечают кураторы из федерального МЭРТ, для получения федерального финансирования необходимо лишь адекватное отношение к этому вопросу в региональном министерстве экономразвития.

С тезисом о недостатке инвестиционных инструментов при наличии экономического роста применительно к Челябинской области согласны многие эксперты. Впрочем, это является особенностью российской экономики в целом. Но служит ли это оправданием?

Таким образом, при всех несомненных успехах и достижениях на Южном Урале предстоит еще сделать многое, чтобы наличие у региона четко выраженной финансовой стратегии не ставили под сомнение не только представители заинтересованных государственных структур, но и независимые эксперты и участники финансового рынка.

Оксана Ковтун, генеральный директор компании «ИнталевУрал»: — На наш взгляд, решением проблемы низкой инвестиционной привлекательности уральских предприятий может стать двойная прозрачность компаний. С финансовой прозрачностью все понятно: невозможно инвестировать, не зная стоимости бизнеса, уровня ожидаемых доходов и ожидаемой стоимости компании в будущем. Этот вопрос решается постановкой в компании управленческого или финансового учета. Причем для большей сопоставимости результатов работы разных фирм желательно, чтобы управленческий учет велся по стандартам МСФО. Это означает серьезный подход к проблемам автоматизации учета и обучению сотрудников. Но как обстоит дело с прозрачностью бизнеспроцессов? Ведь даже отличные финансовые результаты, демонстрируемые компанией, не гарантируют получение аналогичных результатов в будущем. Вопервых, они могли быть связаны со случайными факторами. Вовторых, успех мог быть связан с личностными причинами. Не связан ли успех с уникальными знаниями ряда сотрудников? Что будет, если они уволятся? От подобных неприятностей может пострадать любая компания, но фирма, которая не применяет в своей работе процессный подход, рискует при малейшем изменении обстановки потерять свою эффективность. Одним из наиболее признаваемых в мире способов гарантировать наличие процессного управления — сертификация по стандарту ISO9001. Сертификация — задача важная и престижная, но еще более серьезной задачей является «внутренняя перестройка» организации. Существуют проверенные методики и технологии, позволяющие компаниям с разумными затратами и с гарантированным результатом провести все необходимые преобразования и достичь финансовой и процессной прозрачности.

Олег Пермяков, директор ЗАО «корпорация «Стратум»: — Иностранный капитал на Южный Урал будет заходить не просто в чистое поле, а, как это принято во всем мире, приобретать существующие компании. Курс на укрупнение бизнеса будет проводиться также внутри региона и со стороны федеральных операторов.

Что касается проекта производства запасных частей для автомобилей, то я отношусь к нему скептически. Рынок действительно интересный и емкий, имеющий тенденцию к росту. Но жизнь показывает, что крайне малое число предприятий готово быть его участниками. По сравнению с мировыми поставщиками они неконкурентоспособны — ни в плане себестоимости, ни в плане требований организации производства. Увы, но машиностроительная культура в массовом производстве — это не совсем российская тематика.

Однако в 20082009 годах рынок автомобильных товаров и сервиса, доселе крайне неструктурированный, обещает продемонстрировать превосходящие темпы роста. Но крупнейшим рынком инвестиций остается строительная отрасль в сегментах жилищного строительства и коммерческой недвижимости, а также связанного с ними производства строительных материалов. Трудно еще представить направление, обеспечивающее такую доходность в сочетании со сравнительно низким риском. Существенным ограничением данного рынка является достаточно высокая «цена входа» для частного инвестора, но этот порог может быть преодолен благодаря использованию механизмов коллективных инвестиций.

Весьма интересными для инвесторов направлениями на Южном Урале являются также сфера услуг (особенно гостиничный сегмент), досуга и туризма.

Согласно рейтингу российских регионов, составленному журналом «Эксперт» в ноябре прошлого года, Челябинская область занимает 14 место по инвестиционной привлекательности и входит в первую десятку по производственному и инновационному потенциалу.

Рейтинг инвестиционного риска области за прошедший год снизился на 16 пунктов (с 75 на 59). Об этом сообщил на заседании правления Челябинского регионального объединения работодателей «ПРОМАСС» министр экономического развития правительства области Юрий Клепов, рассказывая о мерах по активизации инвестиционной и инновационной деятельности в регионе.

Рублевые инвестиции в основной капитал в 2008 году на предприятиях области выросли на 15,6 процента по сравнению с прошлым годом и составили 48,4 миллиарда рублей. Иностранные инвестиции за 9 месяцев прошлого года составили 290,6 миллиона долларов США.В области действуют 83 предприятия с иностранными инвестициями. В стадии проработки новые интересные проекты, обещающие приток инвестиций в область.

По словам Юрия Клепова, в планах Минэкономики области проведение конкурсов на лучшие инвестиционные проекты, издание каталога инвестиционных проектов, проведение различных выставок.

Хорошим стимулом для развития бизнеса стала компенсация части банковского процента по кредиту, которой в прошлом году воспользовались 75 предприятий, создав впоследствии 1500 новых рабочих мест. Минэкономики готовит новую редакцию программы по развитию и поддержке интернетэкономики, по развитию инновационной инфраструктуры, созданию инновационных инкубаторов, технопарков с привлечением «ПРОМАССА», ЮУТПП, ведущих вузов области.

В начавшемся году губернатор своим решением в десять раз увеличил уставный капитал ипотечного агентства и теперь он составляет один миллиард 380 тысяч рублей.

Проводится работа по подготовке участков под строительство, обсуждается возможность увеличения кредитных сумм, что позволит активизировать процесс решения проблемы доступного жилья в области.

Глава 3. Промышленный и инвестиционный потенциал Челябинской области

Определяет развитие области металлургический, машиностроительный, топливноэнергетический, строительный, аграрнопромышленный комплексы.

Металлургический комплекс является силой и гордостью уральской промышленности. Сегодня в области имеются предпосылки успешного развития предприятий металлургии: наличие достаточно крупного научнопроизводственного потенциала, обеспечивающего производство практически всей номенклатуры выпускаемой продукции, квалифицированные кадры, наличие спроса на продукцию металлургического комплекса на внутреннем и внешнем рынках. Это позволяет металлургам области наращивать объемы производства продукции.

В металлургическом комплексе сосредоточено около 50% промышленнопроизводственных фондов, 30% всего промышленнопроизводственного персонала области. Металлургические предприятия обеспечивают около 30% налоговых отчислений по Челябинской области.

Ряд металлургических предприятий на территории области, такие как ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ОАО «Златоустовский металлургический завод», ОАО «Ашинский металлургический завод», ЗАО «Карабашмедь», ОАО «Уральская кузница» и другие, являются градообразующими, от их успешной деятельности зависит и объем поступлений в бюджеты территорий и области в целом, экономическое и социальное благополучие: уровень занятости, уровень доходов населения.

Чтобы достойно выступать на мировом рынке, металлургические предприятия Южного Урала в последние годы стремятся к объединению, к консолидации активов в промышленности области для решения важнейших производственных задач. Объединение предприятий позволяет повысить эффективность управления, оптимизировать производственнотехнологические процессы, аккумулировать инвестиционные ресурсы для реализации серьезных проектов, которые дают более быструю и максимальную отдачу.

Машиностроительный комплекс попрежнему остается привлекательным для инвестиций: высокий интеллектуальный потенциал инженернотехнических работников, квалифицированный персонал, производственные площади позволяют реализовывать любые проекты, универсальные комплексы оборудования могут быть использованы для производства не только машиностроительной продукции.

Предприятия машиностроительного комплекса производят более 10% промышленной продукции области. Ведущими предприятиями отрасли являются: ООО «Челябинский тракторный завод – Уралтрак», ЗАО «Челябинские строительнодорожные машины», ОАО «Копейский машиностроительный завод», ОАО «Челябинский механический завод», ОАО «Автомобильный завод «Урал», ОАО «Челябинский кузнечнопрессовый завод», ФГУП «УстьКатавский вагоностроительный завод», ОАО «Миассэлектроаппарат», ОАО «Теплоприбор», ПГ «Метран», ОАО «Челябинский электродный завод» и другие.

Важнейшими задачами машиностроения области являются: сохранение и развитие научнотехнического потенциала, изменение структуры выпускаемой продукции в сторону увеличения изделий с высокой добавленной стоимостью, использование наиболее ценных элементов производственного, научнотехнического и технологического потенциала оборонного машиностроения для модернизации гражданского машиностроения.

На северозападе области располагаются уникальные крупнейшие центры атомной промышленности (города Снежинск и Озёрск), а на западе центры ракетостроения и космической техники.

Топливноэнергетический комплекс.

В Челябинской области вся электроэнергия производится тепловыми электростанциями. Суммарная мощность электростанций, расположенных на территории Челябинской области, приближается к отметке 5000 МВт. В 2006 году предприятиями Челябинской области было произведено 27437,3 млн. КВт. ч. электроэнергии, 49214,7,5 тыс. Гкал теплоэнергии.

Работа 7 электростанций общего пользования во многом определяет нормальную жизнедеятельность области. Мощности электростанций области позволяют обеспечивать более 70% от суммарной потребности региона в электроэнергии.

В числе тепловых электростанций Челябинской области находятся станции промышленных предприятий, в том числе таких, как ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ОАО «Челябинский металлургический комбинат», ОАО «Комбинат «Магнезит» и других. Кроме того, тепловые станции имеются при транспортных, строительных, сельскохозяйственных организациях.

В число энергосбытовых компаний, действующих на территории области, входят ОАО «Челябэнергосбыт», ООО «МечелЭнерго», ООО «Магнитогорская энергетическая компания».

Основными задачами топливноэнергетического комплекса являются: эффективное реформирование электроэнергетики; обеспечение устойчивой работы угольной отрасли; техническое перевооружение и модернизация топливноэнергетического комплекса (ТЭК) области; развитие газификации в промышленности, электроэнергетике и коммунальнобытовом секторе; создание новых генерирующих мощностей; проведение политики энергосбережения и повышения использования топливноэнергетических ресурсов путем технического и технологического перевооружения производств с резким снижением их энергоемкости.

Добыча полезных ископаемых.

Челябинская область богата различными полезными ископаемыми. Разведано более 300 промышленных месторождений железной руды, титаномагнетитовых руд, медной руды, никеля, кобальта, алюминиевых руд, россыпного и рудного золота.

Челябинская область является монополистом в России по добыче и переработке каолина и графита (95%), магнезита (95%), талька (70%). Горнодобывающими предприятиями добывается 25% цинка России, 15% меди, 15% железа, 37% облицовочного камня.

В области более 150 предприятий занимаются разработкой месторождений и переработкой минерального сырья с получением продукции различной степени передела.

Челябинская область является регионом с высокой степенью освоения недр. Это в первую очередь относится к месторождениям металлов (железо, медь, цинк, никель, золото). В меньшей степени освоены месторождения нерудной группы, в частности, облицовочного и поделочного камня, горнорудного и горнохимического сырья (вермикулит, фосфориты, кварцевые пески и др.). В начальной стадии находится переработка отходов горнодобывающего и металлургического производства, содержащих значительные запасы благородных, редких, черных и цветных металлов в промышленных концентрациях, существует проблема полноты извлечения сопутствующих компонентов из комплексных руд.

В целях дальнейшего развития добычи полезных ископаемых Правительством Челябинской области регулярно проводятся конкурсы на разработку месторождений общераспространенных полезных ископаемых, в том числе нерудных строительных материалов, с целью увеличения объемов добычи на территории области.

Строительство и стройиндустрия

Динамично развивается в Челябинской области капитальное строительство. В 2007 году с участием бюджетных средств осуществляется строительство на сумму более 12,5 млрд. рублей. В 2006 году введено в эксплуатацию более 1 млн. кв. метров жилья (121,2 % к уровню 2005 года), из них индивидуальными застройщиками – 483 тыс.кв. метров, а также завершено строительство, двух школ на 525 ученических мест, трех объектов здравоохранения на 198 коек, трех спортивных объектов, продолжено строительство метрополитена. В 2007 году началось строительство федерального кардиологического центра, в котором планируется делать до 10 тысяч операций в год.

Более 400 предприятий стройиндустрии и промышленности строительных материалов, расположенных на территории области, бесперебойно обеспечивают стройплощадки своей продукцией. В 2006 году относительно 2005 года увеличен выпуск цемента на 9,0 %, конструкций крупнопанельного и крупноблочного домостроения на 59 %, кирпича на 8,5 % и других строительных материалов, конструкций и изделий. При существующем объеме капитального строительства, с учетом его ежегодного роста предприятия стройиндустрии в основном обеспечены местным сырьем, его запасы в области достаточны.

На ряде предприятий стройиндустрии и стройматериалов области постоянно осуществляется модернизация, техническое перевооружение производств, вводятся в эксплуатацию новые мощности.

Кроме того, на многих предприятиях строительной отрасли идет реконструкция и модернизация производства, внедрение новых технологий по выпуску жилых домов различных конструктивных систем и производству современных строительных материалов, конструкций, изделий.

Агропромышленный комплекс

Несмотря на ряд объективных факторов, препятствующих развитию сельского хозяйства (зона рискованного земледелия, высокий уровень урбанизации региона и т.д.), агропромышленный комплекс занимает прочные позиции в структуре экономики Челябинской области – его доля в структуре валового регионального продукта в 2006 году составила 8,3%.

Большая часть продукции сельского хозяйства приходится на растениеводство 51,8%, преобладает выращивание зерновых культур. В 2006 году производство зерновых культур составило 2114,7 тыс. тонн в год (в весе после доработки), мяса – 185,9 тыс. тонн (в живом весе), молока – 568,4 тыс. тонн, яиц – 1234,0 млн. штук. Челябинская область имеет большую посевную площадь в 2006 году она составила 1852,1 тыс. гектаров.

В сельской местности на начало 2007 года численность населения составила 652,4 тыс. человек или 18,5 % населения области.

Инвестиции в сельское хозяйство составили более 2,5 млрд. рублей. Особое внимание уделяется укреплению материальнотехнической базы в виде выделения техники по лизингу, реконструкции производства, внедрения современных технологий. За счет лизинговых схем в 2006 году было закуплено 504 единицы сельскохозяйственной техники на сумму 369 млн. рублей.

Заключение

В результате проведенного анализа получили, что инвестиционная ситуация в России на данном этапе ее экономического развития характеризуется, с одной стороны, поворотом экономики в сторону выхода из кризисной ситуации, а с другой, отсутствием в достаточном количестве инвестиций. Положительными моментами являются вовлечение в сферу производства новых механизмов его планирования и регулирования, первоначальные попытки проектного финансирования, появление законодательной базы в сфере малого бизнеса.

Несмотря на отдельные положительные сдвиги, произошедшие в экономике России, объемы инвестиций, особенно из бюджетных источников, продолжают сокращаться. В то же время большинство промышленных организаций нуждаются в обновлении материальной базы. При значительных объемах накопления финансовых ресурсов в коммерческих структурах наблюдается острая нехватка свободных капиталов, которые могли быть использованы в качестве инвестиций в промышленных организациях. Отсутствие в достаточном количестве инвестиций коснулось, в первую очередь, перерабатывающих и машиностроительных отраслей промышленности. Так как эти отрасли являются основными в Уральском регионе, то недостаток инвестиций сказывается на развитии всего региона.

Общая оценка инвестиционного климата позволяет говорить о сохранении следующих основных тенденций в этой сфере:

 потенциальные инвесторы предпочитают вкладывать имеющиеся или привлеченные инвестиционные ресурсы в краткосрочные эффективные проекты и операции, которые в большей части связаны с торговозакупочными и финансовыми операциями;

 иностранные инвесторы вкладывают инвестиции, в основном, в высокодоходные добывающие отрасли;

 изза политической нестабильности и отсутствия четкой законодательной базы для иностранных и отечественных инвесторов приток инвестиций постоянно сдерживается;

 в некоторых случаях инвестиции вкладываются в ограниченном количестве изза некачественной проработки инвестиционных проектов;

 иногда изза отсутствия проектноориентированных управленческих структур инвестиционные проекты традиционно раздроблены, что снижает их эффективность.

Первостепенное значение для создания привлекательного инвестиционного климата имеет преодоление таких негативных явлений, как отсутствие четкого законодательного регулирования, коррумпированность чиновников, нестабильная экономическая и политическая ситуация в стране. В Челябинской области сложилась с одной стороны парадоксальная, а с другой стороны закономерная ситуация. Региональные законы противоречат федеральным. Такая ситуация крайне негативно отражается на всем инвестиционном климате Челябинской области.

Наиболее важными задачами развития инвестиционной политики должны быть:

 увеличение объемов и эффективности инвестиций за счет бюджета государства и собственных финансовых ресурсов предприятий;

 совершенствование налоговой и законодательной базы для привлечения иностранного и отечественного капитала в сферу инвестиций;

 государственная поддержка развития малого предпринимательства;

 развитие проектного финансирования инвестиционных проектов;

 создание и развитие правовой основы участия России в международном инвестиционном сотрудничестве;

 создание нормативноправовой базы для привлечения иностранных инвестиций;

 увеличение доли государственных инвестиций в структурной политике государства.

С другой стороны, оценивается также степень риска для инвестора. Инвестиционный риск в Челябинской области оценен как умеренный. Основные его компоненты приходятся на экологический, законодательный и политический. Следовательно, основная задача инвестиционной политики региона заключается в создании условий для эффективных вложений в его экономику на принципах: доброжелательности во взаимоотношениях с иностранными инвесторами, сбалансированности публичных и частных интересов, информационной открытости для всех инвесторов, ясности и простоты инвестиционного процесса, равноправия инвесторов, объективности и здравого экономического смысла в принимаемых решениях, неизменности принимаемых решений и своевременного и четкого выполнения своих обязательств, поддержки и стимулирования инвесторов.

В целом же одной из ключевых задач политики региона по привлечению инвестиционных ресурсов является доведение совокупности хозяйствующих субъектов региона до “рыночного вида” посредством создания соответствующей инфраструктуры: трастовые компании, лизинговые механизмы, финансовые, страховые компании и т.п.

В Челябинской области все больше и больше физических лиц начинают инвестировать свои сбережения (в отличие от жителей Сибири и Юга России, где фондовый рынок развит хуже). Большую роль начинают играть рейтинги различных агентств (начиная от ЭкспертRA и заканчивая Standard&Poor’s). Компании Челябинской области размещают свои акции и облигации на мировых биржах. Локальные рынки интегрируются в мировые системы.

Список литературы:

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть1. Принят Государственной думой 16 июля 1998

3. Ильин А. Фондовый рынок. М.: Альпина Паблишер, 2007.

4. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: В 2х т. Т. 1: Пер. с 13го англ. изд. М.: ИнфраМ, 2006.

5. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. – 2е изд., перераб. и доп. – М.: Академический проект, 2004.

6. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. – Спб: Питер, 2007.

7. Гончарова Ю. Больная промышленность и крепкая власть // Эксперт. 2003. №32.

8. Марченко Г., Мачульская О. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов // Эксперт. 2005. №43.